Algo Trading – das Thema 2012

Plötzlich es ist wieder da. Nach dem Flash Crash 2010 kam die Diskussion auf. Algorithmen sind die Crashverursacher.

Wegen der Eurokrise kam es zu einem Stillstand in der Medienpräsenz des autoamatisierten Handels.  Nun beginnt die Euro-Krise zu langweilen und man sucht offensichtlich nach bewährten Themen.

Deshalb wohl erscheinen überall Artikel über Algo-Trading. Ich habe mir einige Berichte angeschaut, z.B. im Manager Magazin

http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/0,2828,808923-2,00.html

Oder man findet inzwischen einige Portale wie www.automatedtreder.net.

Und man findet überall das Gleiche. Das heißt gar nichts Neues. Es ist erstaunlich, wie bedeckt sich die Branche hält. Ist es wirklich so lukrativ und man will bloß kein Wort über die eigenen Strategien ( Algorithmen) verraten.

In dem o.g. Portal sind die meisten Artikel nur für zahlende Abonnenten ersichtlich. Die wenigen freien sagen gar nichts aus.  Man kann die enthaltenen und oft vervielfältigten Informationen in wenigen Stichworten zusammenfassen:

1. Werbung für neue noch schnellere Technologien. Hier redet man mittlerweile von Mikrosekunden, die über den Gewinn entscheiden würden. Ich finde stets die gleichen Anbieter, die ich im Laufe meiner Tätigkeit bei der Deutschen Bank kennen lernte.

2. Über die typischen Strategien schweigt man sich tot. Wohl aber wird auf die künftigen Herausforderungen hingewiesen. Es gilt, nach neuen Korrelationen zu suchen. Und es wird mit schwierigem Umfeld gerechnet, da die Wettbewerber immer zahlreicher werden.

3. Immer wieder fällt das Stichwort Hochfrequenztrading. Sein wahrer Nutzen bleibt im Verborgenen. Ich habe bisher nur einige Hinweise den Veröffentlichungen entnehmen können.

- Offensichtlich schaffen es einige Händler mit superschnellen Programmen, die Orders zu erkennen, bevor diese in das Orderbuch platziert werden. Desweiteren gibt es raffinierte Software, die Market Orders rechtzeitig erkennt, noch bevor es zur Ausführung  kommt. Die Idee ist simpel. Weiß ich , dass in zwei Millisekunden eine große unlimitierte Order den Markt erreicht, dann kann ich doch bei der Kenntnis des Orderbuches den voraussichtlichen Ausführungskurs berechnen. Mit dieser Information kann ich jedoch rechtzeitig eine Gegenorder mit dem für mich günstigsten Limit  in den Markt stellen.

Diese sog. flash Orders sind in den USA üblich. Was ich nicht verstanden habe, ob man sie quasi abonnieren kann, und was es kostet.

Wie auch immer, es gibt Alternativen.

Zum Beispiel kann ein geschicktes Tracken ( = verfolgen) des Kurs/Volumen – Verhaltens einer Aktie durchaus sinnvoll sein, wenn man in sehr kurzen Zeiträumen reagieren kann. Das gehandelte Volumen verhält sich regulär und korreliert zum dem Kurs, wenn auch nicht linear.

4. Die Performance. Darüber muss man lange recherchieren. In der Tat scheint das Geschäft sehr lukrativ, deshalb wird kaum darüber berichtet. Unten habe ich einen Übersichtsartikel angehängt. Solange die Transaktionssteuer nur eine Drohung ist, klingelt die Kasse.

http://www.itg.com/news_events/papers/AlgorithmicTrading_2.24.2005.pdf

Die Biotech-Hausse könnte erst am Beginn stehen

Dieser Beitrag hätte schon vor Wochen erscheinen müssen. Es ist mir längst aufgefallen, dass wir eine Rally der Biotechwerte erleben. Eine fast aufgegebene Branche wacht auf. Oder zumindest wird sie zum Liebling der Börsianer. Mittlerweile schreibt sogar die heutige FAZ darüber, von Handelsblatt und anderen Artikeln in der vergangenen Woche gar zu schweigen.

Es fließt wieder viel Geld in die Branche, die sich auf Gendiagnostik, Krebsforschung und maßgeschneiderten Therapien konzentriert.

Schauen wir uns ein paar Charts einfach an.

Mein Liebling seit 15 Jahren : Amgen,

Seit Juli 2011 hat sich der Kurs fast verdoppelt und steht zur Zeit bei über 66$

Bilder m.f.G. www.tradesignalonline.com

Noch extremer sieht es bei Biogen aus. Hier hat sich der Kurs verdreifacht.

(

Auch in Deutschland bzw. Europa scheint die Branche gefragter als früher. Der fondsähnliche Wert BB Biotech zeigt es. Immerhin steht der Wert fast so hoch wie vor der Krise 2007, währenddessen ist der DAX noch weit davon entfernt.

Was sollte man nun tun?

Ich würde auf die erste größere Korrektur warten und dann kaufen. Ich weiß, es hört sich unbrauchbar an, aber ich sehe im  Moment keinen  Sinn, auf den rasenden Zug aufzuspringen.  Andererseits bin ich fest davon überzeugt, dass die Rally der Biotechwerte erst am Anfang steht.

Wozu Anlegermessen gut sind

 

Zum wiederholten Mal wurde ich zu der Frankfurter Anlegermesse eingeladen. Und wie in den Jahren zuvor habe ich mich entschieden, daran teilzunehmen. Daran teilgenommen habe ich bisher noch nie. Diesmal mache ich möglicherweise eine Ausnahme.

Nicht zuletzt wegen der anwesenden Menschen.  Viele von Ihnen kenne ich seit Jahren, einige sind mir aus dem TV bekannt.

Mittlerweile wird das Modell Anlegermessen als Erfolg gefeiert. Gut möglich. Ich verstehe immer noch nicht den Zweck dieser Messen. Allerdings muss ich zugeben, dass ich mittlerweile am Sinn nicht so zweifle, wie  noch vor Jahren.

 

Denn, wenn man es sich genauer überlegt, dann fragt man sich, wozu das Ganze. Es sollten Anleger über Anlagemöglichkeiten reden, oder? Dann habe ich es endlich verstanden. Anfangs dachte ich, es ist eine gemeinsame Veranstaltung der Finanzindustrie und der Anlegerwelt. Banken, Hedgefonds, Kapitalvermittler, Vermögensverwalter, Anbieter der Börsenbriefe präsentieren die neusten Trends und Produkte der Finanzbranche. Ähnlich wie eine Automobilmesse. Ich gehe hin und erfahre gleich von vier Anbietern, was ETFs, ETNs, ETC, CFDs usw. sind und warum sie in diesem Jahr noch kundenfreundlicher sind. OK, eine CFD-Plattform ist kein PKW. Ich will ja nicht nur konsumieren, sondern am Ende will ich mehr in der Tasche haben, als vor dem Kauf.

 

Die Anlegermesse, so wie sie veranstaltet wird, ist jedoch eine reine Kunden-Plattform. Man trifft dort die Prominenz und viele Interessenten, aber kaum Anbieter.

Das macht mich neugierig. Man plaudert, wo das meiste Geld zu verdienen aber auch zu vernichten ist. Man schimpft mit den abwesenden Anbietern der Finanzprodukte.

Vielleicht gehe ich in diesem Jahr doch noch hin.

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Position schliessen

Datum	L/S	Aktion	Menge	Einstand	Verkaufpreis	P&L
2012-01-26 09:01:00	long	close position	1	6457.55	6511.98	54.43

Keine Position.

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Die Webseite InvestSignal wird nicht kommerziell sondern von einer Gruppe engagierter Personen privat geführt.

Die DAX-Signale können nicht garantiert eine Indexrichtung zeigen. Die DAX-Signale sind lediglich eine Hilfestellung und sollen Sie nicht zu Handlungen auffordern. Das Trading der DAX-Instrumente ist mit hohen Risiken verbunden und kann unter Umständen einen Verlust verursachen, der den Einsatz deutlich überschreitet. Die bereitgestellten Informationen stellen keinerlei Form der Empfehlung oder Beratung dar. Ich berichte hier lediglich über meine eigenen Transaktionen, um die Profitabilität der eigenen Strategie zu belegen. Auf die Risiken im Wertpapierhandel und mit Hebelinstrumenten wie CFDs sei ausdrücklich hingewiesen. Für Schäden, die aufgrund der Benutzung meiner Seite und dieses Börsenbriefs entstehen, kann keine Haftung übernommen werden. Alle Prognosen und Angaben in dem Brief sind keine Beratung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Derivaten und Wertpapieren dar. Sie entsprechen nur der persönlichen Einschätzung des Verfassers. Trotz der bisher verlaufenden positiven Ergebnisse des Invest Signals darf nicht daraus geschlossen werden, dass das Invest Signal auch in der Zukunft Gewinne abwerfen wird. Jeder Handel und jedes System (ob technischer oder fundamentaler Natur) ist auch mit Verlustrisiko behaftet. Es ist nicht Aufgabe des Betreibers, den Anleger über die vielfältigen Risiken zu informieren und aufzuklären. Der Betreiber der Seite, empfiehlt im eigenen Interesse daher dringend, sich umfassend zu beraten und über die spezifischen Terminmarktrisiken bei einem Bank- oder Anlageberater informieren zu lassen.

Copyright © 2010 by Adrian Gohla

Nachricht generiert 2012-01-27 17:40:10

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Position & Unrealisierter G/V

Kaufdatum	L/S	Bestand	Einstand	Stoploss	Last/Close	Unr G/V
2012-01-26 09:01:00	long	1	6457.55	6420.83	6539.85	82.30

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Nachricht generiert 2012-01-26 17:40:10

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Datum	L/S	Aktion	Bestand	Einstand	Stoploss
2012-01-26 09:01:00	long	open +1	1	6457.55	6360.69

Position & Unrealisierter G/V

Kaufdatum	L/S	Bestand	Einstand	Stoploss	Last/Close	Unr G/V
2012-01-26 09:01:00	long	1	6457.55	6360.69	6445.66	-11.89

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Nachricht generiert 2012-01-26 09:05:13

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Datum	L/S	Aktion	Menge	Einstand	Verkaufpreis	P&L
2012-01-25 09:03:00	long	close position	1	6449.12	6421.85	-27.27

Keine Position.

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Nachricht generiert 2012-01-25 17:40:10

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Datum	L/S	Aktion	Bestand	Einstand	Stoploss
2012-01-25 09:03:00	long	open +1	1	6449.12	6352.38

Position & Unrealisierter G/V

Kaufdatum	L/S	Bestand	Einstand	Stoploss	Last/Close	Unr G/V
2012-01-25 09:03:00	long	1	6449.12	6352.38	6447.61	-1.51

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