Wichtige Termine in der Woche vom 28. Juli- 1. August.

Das Potenzial des Marktes kann nur dann ausgeschöpft werden, wenn die richtigen Impulse vorliegen. Deshalb berichte ich ab und an, wenn wichtige volkswirtschaftliche Daten veröffentlicht werden sollen.

In der beginnenden Woche stehen einige solche Termine an:
Termine in der Woche vom 28.07.2008

Dienstag

Uhrzeit: 16:00 (MEZ)
Ort: Washington, D.C.
Land: Vereinigte Staaten von Amerika
Uhrzeit vor Ort: 10:00
Veröffentlichung der Zahlen zum Verbrauchervertrauen („Consumer Confidence“) des Conference Boards für Juli 2008

Mittwoch

Uhrzeit: 11:00 (MEZ)
Ort: Brüssel, Belgien
Land: EU
Veröffentlichung der Zahlen zur europäischen Geschäfts- und Verbraucherstimmung für Juli 2008

Uhrzeit: 11:00 (MEZ)
Ort: Brüssel, Belgien
Land: EU
Veröffentlichung der Zahlen zum Geschäftsklimaindex für die Eurozone für Juli 2008

Uhrzeit: 14:15 (MEZ)
Ort: Roseland, New Jersey
Land: Vereinigte Staaten von Amerika
Uhrzeit vor Ort: 08:15
Beschreibung:

Veröffentlichung der Zahlen zum US-amerikanischen ADP Arbeitsmarktbericht der Automatic Data Processing Inc. („ADP National Employment Report“) für Juli 2008

Donnerstag, 31.07.2008 Hier wird es besonders kritisch!!

• 08:00 DE ILO Arbeitsmarktstatistik Juni
• 08:00 DE Großhandelsumsatz Juni
• 09:55 DE Arbeitsmarktdaten Juli
• 10:00 IT Arbeitsmarktindikatoren Großfirmen Mai
• 11:00 EU Arbeitslosigkeit Juni
• 11:00 EU Vorabschätzung Inflation Eurozone Juli
• 11:00 IT Verbraucherpreise Juli
• 12:00 US Monster Beschäftigungsindex Juli
• 14:30 US BIP 2. Quartal
• 14:30 US Arbeitskosten 2. Quartal
• 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
• 14:30 CA BIP (Industrie) Mai
• 15:45 US Einkaufsmanagerindex Chicago Juli
• 16:00 US Help Wanted Index Juni
• 16:35 US EIA Erdgasbericht (Woche)
• 21:00 US Agrarpreise Juli

Freitag

Uhrzeit: 14:30 (MEZ)
Ort: Washington, D.C.
Land: Vereinigte Staaten von Amerika
Uhrzeit vor Ort: 08:30
Veröffentlichung der Zahlen zur US-amerikanischen Arbeitslosenquote (Unemployment Rate) für Juli 2008

Uhrzeit: 14:30 (MEZ)
Ort: Washington, D.C.
Land: Vereinigte Staaten von Amerika
Uhrzeit vor Ort: 08:30
Veröffentlichung der Zahl der US-amerikanischen Beschäftigten ohne Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls) für Juli 2008

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Stillhaltergeschäfte – Zwischenstand und Ausblick

Noch am Freitag habe ich die erste Augustposition glatt gestellt. Alle Aug Put 5750 Kontrakte wurden zu 7 zurückgekauft. Der Verkauf war zu 20 erfolgt. Ein ansehlicher Gewinn ! Ich habe gleich weitere Puts zu 5950 geschrieben. Gleichzeitig schrieb ich weitere 6800 Calls. Beide Operationen eröhen das Risiko ein wenig. Ich rechne aber nicht mit einer stark steigenden Vola in den nächsten Tagen.

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DAX und Bund – Ausblick am 26.07.2008

Wie steht der DAX am nächsten Freitag?
Bei den gegenwärtigen Schwankungsbreiten und Anstiegsraten liegen die Extrema zwischen 6100 und 6500. Wahrscheinlich erscheint mir ein
Anstieg auf 6500 mit anschließendem Rückgang auf 6219. Soviel dazu. So spannend ist es ja  nun mal auch nicht.

Und was macht der Bund?
Seit geraumer Zeit habe ich dem Bund Future keine große Aufmerksamkeit geschenkt. Nun warf ich einen kurzen Blick auf den Chart und habe

Folgendes festgestellt.
In der Gegend von 109,6 scheint sich tatächlich wie von mir erwartet ein Boden ausgebildet zu haben. Dort verläuft die minimale

Fibonaccikorrektur des seit dem Jahr 2000 verlaufenden Aufwärtstrends. Es steigt also im Moment, was fallende langfristige Rendite bedeutet.
In meinem letzten Beitrag zum Bund habe ich das mittelfristige Kursziel 115,11 angepeilt. Davon sind wir zwar noch weit entfernt, aber ein weiterer Anstieg ist meiner Ansicht nach denkbar.

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Gildemeister – technisch

Gildemeister ist wieder in den Medien. Ausgerechnet die Aktie, die ich öfter analysiert habe und in meinem Depot seit Jahren halte, war während

meines Urlaubs im Gespräch.
Es gibt Übernahmegerüchte. Es existiert offenbar nur eine Meldung, dass russische Investoren bereits 15% der Anteile besitzen, und
demnächst eine neue Führungsstruktur vorgestellt werde.

Ich lasse es unkommentiert, da mich die charttechnische Seite wesentlich mehr interessiert. Wie steht es mit der Aktie, angeblich „verdeckt“
gekauft wird?
Die Aktie befindet sich seit 22.01 in einem Aufwärtstrend, im Gegesatz zum DAX. Die erste Welle dieses Trends dauerte bis zum 25.02.2008 an

und endete bei 17,45 €. Danach begann die Korrektur bis zum 17.03.2008 , als die Aktie auf 13,52 gefallen war, was der Maximalkorrektur

entsprach, fast bilderbuchtauglich. Anschließend sahen wir die zweite Aufwärtswelle , die III in der Sprache der Elliotwellen. Diese Welle

korrigierte dann im Gleichschritt mit dem DAX fast vollständig bis zum 16.07. Und jetzt wird spannend. Diese Korrekturwelle wurde in dieser

Woche ebenfalls korrigiert, indem die Aktie am Montag mit einem Gap in den Handel startete. Die untere Gapgrenze wurde dann noch mal

angetastet und die Nachfrage zog dann sofort an.
Was erwarte uns demnächst? Nun, der Kurs müsste über das Hoch vom 22.05 steigen. Das wäre die dritte Aufwärtswelle.
Damit wäre die Aufwärtsbewegung erst einmal abgeschlossen, entweder durch eine Übernahme oder einen Abwärtstrend.
Ich bin selbst gespannt.

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Im Markt nichts Neues

Nach der Halbzeit meines „Jahresurlaubs“ melde ich mich somit wieder. Das Wetter in den Bayerischen Alpen war durchwachsen aber man hat

zumindest die Umgebung gewechselt und schöne Landschaft und interessante Städte gesehen. Ich bin eigentlich ein typischer Strandurlauber,

lasse mich dennoch öfter zur aktiven Freizeitverbringung überreden. Der Gipfel des Genusses ist für mich eine abwechslungsreiche Kreuzfahrt mit

viel Zeit zum Lesen, Schreiben und Träumen an Bord. Insbesondere wenn man Kinder unter 16 hat, dann bietet sich eine spiessige

Freizeitgestaltung an: pauschal, all-inklusiv, nicht zu weit oder anstrengend. In den späteren Jahren kommen die alten Interessen und

Leidenschaften erneut zur Sprache. Ich bin inzwischen and er Grenze. Berge erobern wollte ich schon immer, aber an 5-Sterne Hotels bin ich

mittlerweile schlicht gewöhnt.
Aus der Eroberung des Watzmanns wurde wegen des Regens nichts, aber wahrscheinlich wäre auch sonst nicht die Wirklichkeit geworden. Zu

schlecht ausgerüstet und zu wenig Erfahrung haben die Kinder.

Meine Reise war aber nicht der einzige Grund für das vorübergehende Schweigen im Internet. Erstens entwickelte sich der DAX wie erwartet.
Zur Erinnerung meine Nachricht von letzter Woche:

Zusammenfassend:
1. Kurzfristig maximal auf 6800 , eher 6620.
2. Danach rechne ich mit einem Kursrutsch auf 6200.
3. Danach lange Zeit gar nichts
4. Und schließlich entweder schnell auf 5800 und darunter oder
5. Der erneute Angriff auf 7000.
Wer weiss wer weiss…

Der DAX ist in dieser Woche auf 6577 gestiegen und verfehlte damit nur knapp die avisierte Marke von 6620. Danach erfolgte ein schnelles

Abrutschen, welches sich auch morgen fortsetzen dürfte. Demnach liegt das erste Kursziel bei 6216.

Es gab also meinerseits keine Neuigkeiten zu berichten. Ich bin inzwischen dabei, das gesamte Konzept meines Auftritts im Internet zu erweitern,
um etwas mehr bislang anzubieten. Einen E-Mail Service kann ich mir mittlerweile gut vorstellen. Des weiteren habe ich in den letzten Tagen an

meinem Intraday-FDAX-System gearbeitet und erzielte mit historischen Daten immer bessere Ergebnisse.

Noch am letzten Freitag habe ich die ersten Stillhaltergeschäfte getätigt. Eine deutlich höhere Anzahl von Kontrakten ist es diesmal. Call 6800 und

Put 5750. Schliesslich soll es mal eine Million werden… Aufgrund der stark zurückgegangenen Vola habe ich während dieser Woche fast 50%

gewonnen. Für mich immer noch zu wenig.., auch wenn es juckt… .

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Stillhaltergeschäfte im Juli- erfolgreich zum sechsten Mal in Folge

Morgen haben wir den Eurexverfall, an dem die Indexoptionen auslaufen.

Pflichtbewusst fasse ich kurz meine Optionsgeschäfte zusammen.

Zur Zeit sind noch zwei Positionen offen:

Call 7600 und Put 5750. Die Ausübungswahrscheinlichkeit schätze ich in beiden Fällen auf Null. Deshalb kann ich mich zurücklehnen und die Performance analysieren. Insgesamt war es ein positiver Monat zum sechsten Mal in Folge. Ich habe netto 120 Optionspunkte gewonnen ( mal Anzahl der Kontrakte mal 5 Euro). Und das trotz des für Stillhalter sehr schwierigen Umfelds mit rasant steigender Volatilität. Nun aber scheint tatsächlich mein Regelwerk zumindest besser als in den letzten Jahren zu funktionieren.

Stillhaltergeschäfte sind mittlerweile ein festes Einkommen für mich geworden. Der Weg dorthin war aber steinig, ohne dass ich den Weisen udn Börsenexperten spielen will. Nein, noch habe ich den goldenen Esel nicht gefunden.

Das will ich auch eigentlich nicht, sondern eine Verdiensmöglichkeit finden , die 100%-tig auf mein Wissen, Charakter und Erwartungen abgestimmt ist. Noch wird es eine Weile dauern. Ich überlege mir inzwischen, in den nächsten Monaten, meine Signale zur besseren Kontrolle als Abonnament anzubieten. Mal schauen…

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Die nächste Aufwärtswelle

Wie von mir erwartet hat die Erholung in weltweiten Märkten begonnen. Plötzlich fällt der Rohölpreis, die Nachrichten werden positiver und die

Stimmung an den Aktienmärkten hellt sich auf. Da gleichzeitig der Index in an einer markanten Stelle von 6000 stand, besteht eine hohe Tendenz zu

steigenden Notierungen. Die Korrektur bzw. Erholung könnte bis auf 6760 reichen. Wie ist das globale Bild?
Bei 5860 liegt die Minimalkorrektur der seit 2003 laufenden Hausse. An dieses Niveau kam zwar der Index nahe dran, hat es aber letzten Endes

nicht ereicht. Dreht nun der Markt irgendwann im Laufe der nächsten 8 Wochen, dann könnte es im Herbst schnell in Richtung 5800 gehen und

darunter sehe ich die nächste Unterstützung erst bei 5170. Davon sind wir aber Welten entfernt. Im Moment geht es rauf und
im Extremfall sind sogar 7340 im DAX bis zum Jahresende drin.

Zusammenfassend:
1. Kurzfristig maximal auf 6800 , eher 6620.
2. Danach rechne ich mit einem Kursrutsch auf 6200.
3. Danach lange Zeit gar nichts
4. Und schließlich entweder schnell auf 5800 und darunter oder
5. Der erneute Angriff auf 7000.
Wer weiss wer weiss…

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Sind 6000 im DAX eine echte „Unterstützung“?

Nun erwarte ich eine Erholung. Wie stark diese ausfallen wird und vor allem wann sie beginnt, darüber kann man immer noch nur spekulieren.
Ich muss mich etwas demütig zeigen und zugeben, dass der Markt sich allem Anschein nach von einer Bullen- in die Bärengestalt verwandelte,
um die Umgangssprache der Börsenstammtische zu benutzen. Wir sind seit Anfang des Jahres in einer Baisse. Das Reaktionsverhalten
des Marktes ist anders als noch vor ein paar Monaten. Bei Unsicherheit geht es erst einmal nach unten. Das ist die dominierende Trendrichtung.

Das heisst, auf fallende Kurse setzen macht zu jedem Zeitpunkt einen Sinn. Noch sinnvoller ist es, Calls zu verkaufen, wenn der Markt sich kurzfristig erholt.
Also bei guten Nchrichten verkaufen!

Und jetzt zur momentanen Situation. Wir haben bald Eurex -Verfall und deshalb mit großer Unsicherheit zu rechnen ist. Danach , ab nächster

Woche könnte es etwas ruhiger zugehen und vor
allem aufwärts. Der Anstieg dürfte zuerst bis auf 6260 reichen, im Extremfall 6770. Wie gesagt ich bleibe zurückhaltend, der Markt
hat noch einige Überraschungen zu bieten. Die Erholung könnte bereits morgen einsetzen und zuerst sehr stark verlaufen. Nach solchen
Stürzen wie heute habe ich es oft erlebt. Und danach langsam aber stetig nach oben, bis einige Shorties wieder weggepfegt sind.
Interessant ist die Tatsache, dass die 6000 Marke offenbar als eine sog. Unterstützung in Erscheinung getreten ist. Das heisst, ausser dieser
charttechnischen Information lagen keine anderen relevanten Impulse vor. Weder die Finanzkrise noch der schlechte ZEW Stand

Der ZEW Konjunkturindex für Deutschland notiert im Juli bei -63,9. Erwartet wurde der Index mit -55,0 bis -57,0. Im Monat zuvor hatte er noch bei

-52,4 gelegen. Den historische Mittelwert des Konjunkturindikators gibt das ZEW mit 28,8 Punkten an. Die aktuelle konjunkturelle Lage

Deutschlands hat sich nach Angaben des ZEW auf 17,0 Zähler verringert von noch 37,6 im Monat zuvor.

Die Konjunkturerwartung für die Eurozone verschlechterte sich zum Vormonat um 11,0 Zähler und notiert im Berichtsmonat bei nun -63,7 Punkten.

Die aktuelle Konjunkturlage im Euroraum verliert 11,2 Zähler auf nunmehr -3,3 Punkte.

Somit hat sofort die Nachfrage angezogen. Ob die 6000 Marke eine ähnliche Leidensgeschichte verlaufen wird, wie die 7000 , das wird sich

noch zeigen. Denkbar ist es.

Mein System schloss heute zum Handelsende die Shortposition eingegangen bei 6250. Über Longpositionen denke ich
erst nächste Woche nach. Shorts sind auf jeden Fall unter dem heutigen Tief angesagt.

Meine Stillhaltergeschäfte in ODAX Optionen entwickeln sich gut. Am Freitag werde ich zusätzlich einen ausführlicheren Bericht darüber

schreiben.

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