Bund und DAX am 07.05.2008 und warum ich es tue

Der heutige Tag brachte zuerst keine Klarheit. Der DAX erreichte fast die von mir „prophezeite“ Normalkorrektur bei 7157. Fast , denn ab 7100 ging es wider bergab. Und der zur Stunde fallende US-amerikanische Markt läßt eher einen durchwachsenen Handelsstart morgen früh erwarten. Ich versuche immer wieder mit einfachen Mitteln und in Bildern den Markt zu beschreiben. Warum tue ich es? Ein erfahrener Börsianer wird schnell feststellen, dass bei mir „wichtige“ wirtschaftliche Nachrichten nur am Rande vorkommen und auch der klassischen Charttechnik räume ich nur  relativ wenig Platz ein. Eher nutze ich je nach Bedarf das eine oder andere Mittel und Modell, welches zum Erfolg führen könnte.

Märkte sind kompliziert und was noch wichtiger ist, kaum verstanden. Modelle die das Verhalten sozusagen richtig simulieren würden, gibt es zwar viele, sie alle sind aber nur bedingt tauglich.

Ich verfolge einen anderen Ansatz mit meinem Blog. Ich will zeigen, dass auch ohne das etablierte Wissen Geld an der Börse zu machen ist. Entscheidend ist, dass jeder für sich ein Trading-Modell zusammenstellt, welches seinen Erwartungen, Risikobereitschaft, Kapitalausstattung und dem Zeithorizont entspricht. Und weil eben die Parameter bei einzelnen Menschen sehr verschieden sind, ist grundsätzlich Geld in risikobehafteten Märkten zu verdienen. Bewiesen habe ich diese These allerdings noch nicht.

Deshalb versuche ich es empirisch.

Zurück zum DAX und Co.

Der heutige kräftige Anstieg war größtenteils durch gute Konjunkturzahlen aus den USA ausgelöst. Um 14:30 Uhr kamen Lohnstückkosten und Arbeitsproduktivität. Die ereste Zahl war kleiner als erwartet und die zweite größer. Woohhh!  Es gibt nichts besseres für den deutschen Markt!

Anyway, der DAX stieg über den höchsten Kurs seit 21. Januar und blieb über 7000, was meiner Ansicht nach, nichts bedeutet. ICh schaue mir vor allem die Preiswellen an. Demnach steht spätestens ab 7150 vielleicht aber schon jetzt eine Korrektur bis ca 6620-6720 an. Und wenn danach es wieder steigt und zwar auf über 7300. ..   Tja, dann sind die Hochs vom letzten Jahr auch noch drin. Nach unten steht die korrektive Begrenzung  bei 6500, bevor der Weg auf Januartiefs frei wird.

Für eine weitere Korrektur spricht der antikorrelierte Bund Future. Hier wurde vor ein paar Tagen die Maximalkorrektur eines sekundären Abwärtstrends bei 113 erreicht und der Bund steuert nun auf eine Korrektur dieser Korrektur bei 115 zu.

Mein Indikator ruhte heute. Es wurden jedenfalls keine Signale generiert.

Fazit: DAX usicher, eher fallend. Strategisches Bild jedoch deutlich aufgehellt.

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Nur eine Korrektur, noch…

Zunächst zur Lage der Märkte. Heute testete der DAX erneut die Minimalkorrektur unter 6600. Die Maximalkorrektur liegt bei 6420. Bis dahin kann es also runter gehen. Und wenn ich die Entwicklung an der US-Börse sehe, dann kommt mir die Fortsetzung des Abwärtstrends sehr wahrscheinlich vor. Meine gestrige Markteinschätzung bleibt davon unberührt. Bis 6420 sprechen wir immer noch von der Korrektur der ansteigenden Flanke der Kurswelle seit 17.03. Darunter auf Tagesschlussbasis kann es wieder erst bei den Tiefs unter 6200 zum Gleichgewicht der Nachfrage und Angebots kommen.

ICh selbst bin immer noch überzeugt, dass der Anstieg auf 7000 möglich ist. Aber mal schauen.

Mein Indikator steht wieder auf Verkauf mit einem Einstieg bei 6608. Auf der Longseite gab es heute keine Aktivitäten.

Gibt es Gründe für diese schlechte Stimmung? Genau! Hier liegt die Antwort- die Stimmung. Um 16:00 Uhr kamen Zahlen aus den USA und diese sind für die deutsche Volkswirtschaft verhängnissvoll.

Der vorläufige Verbraucherstimmungsindex der Uni Michigan für die USA notiert im April bei 63,2. Erwartet wurde er im Bereich 68,0 bis 69,4. Im Vormonat hatte der Index noch bei 69,5 notiert.

Dies Stimmung ist also schlecht, wie dass Wetter, ind en USA oder wo auch immer.

Nächste Woche wird aber wesentlich spannender sein. Nicht zuletzt wegen des Eurex-Verfalls und zahlreicher Konjunkturzahlen aus den USA. Dann zeigt sich, welche Auswirkung diese Kraft haben wird. implizite Volatilität ermittelt aus den DAX Optionen am Geld  ist inzwischen auf ca. 24% angestiegen,w as eher an weiter fallende Kurse gekoppelt sein könnte…

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Edward Thorp und das Börsenspiel

Es gibt eine ganze Reihe von Menschen, die kritisch reagieren, wenn man von Spielern an der Börse spricht. Ich verwende politisch korrekt den Begriff Teilnehmer. Bei hochspekulativen Investments wie Terminhandel ist es aber unklug, von Investoren zu reden. Es ist ein Spiel, mit einer Konfliktsituation, in der man sich auf Kosten anderer zu bereichern versucht, die es nicht wollen. Für die Spieltheorie gibt es Nobelpreise in der Ökonomie. Warum also sollte man den Begriff weglassen. Genauso wenig gehört das „Geldverdienen“ in die Börsensprache. Hier wird ein Spiel gewonnen, und es wird nicht die geleistete Arbeit , gar die Arbeitszeit entgolten. Also wie Andre Kostolany zu sagen pflegte, es wird Geld gemacht und nicht brav oder nicht brav „verdient“.

Das ein gutes Verständnis des Glückspiels eine perfekte Grundlage für das Börsenspiel sein kann, beweist Dr.  Edward Thorp, der das Spiel Black Jack so mathematisch perfektioniert hat, dass einige Kassinos ihre Regeln in den 50-ern ändern mussten (mehrere Decks , mischen nicht erst am Endes des Decks etc.)

Nun, E. Thorp soll seit 30 Jahren einen Hedge Fonfs verwalten, welcher noch nie im Minus war und 20-30% im Rendite im Jahr bringt.

Hier das  Interview.

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